China ESG: Alles, was Sie wissen müssen

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Mit dem Aufstieg Chinas zur globalen Supermacht unternimmt das Land immer mehr Anstrengungen, um Nachhaltigkeitsprinzipien in seine Geschäftspraktiken zu integrieren. Nachhaltigkeit und ESG sind entscheidend, um nicht nur als Herstellungsmacht, sondern auch als verantwortungsbewusstes Mitglied der globalen Gemeinschaft wahrgenommen zu werden.

Was ist ESG?

ESG, oder Environmental and Social Governance, ist ein umfassender Satz von Grundsätzen, der die Bemühungen eines Unternehmens oder Landes repräsentiert, seine Gesamtnachhaltigkeit zu bewerten und seine Handlungen sozial verantwortungsbewusster zu gestalten. Der Zweck besteht darin, sicherzustellen, dass ihre Maßnahmen die Welt für alle verbessern und nicht nur ihren Vorstandsmitgliedern und Aktionären zugutekommen. Dies bedeutet, dass Unternehmen und Organisationen folgende Aspekte in den Blick nehmen sollten:

  • Umwelt:

Indem sie Maßnahmen ergreifen, um Emissionen zu reduzieren,

Null-Abfall-Initiativen durchführen,

Abfallmanagement verbessern und den Kohlenstoff-Fußabdruck verringern.

Sozial:

  • Indem sie die Art und Weise verbessern, wie ein Unternehmen mit seinen Mitarbeitern, Kunden, Partnern, anderen Institutionen und der Gesellschaft interagiert.

Initiativen zur besseren Kenntnis und Förderung von Menschenrechten, sozialen Gerechtigkeitskampagnen, Inklusion und Vielfalt verbessern.

  • Führung:

Indem sie die Struktur und Managementpraktiken einer Organisation bewerten und prüfen.

Gleichberechtigung im Unternehmen und in der Art und Weise, wie es geführt wird, fördern.

ESG umfasst auch Grundsätze für den internen Betrieb des Unternehmens. Dies beinhaltet den Schutz von Hinweisgebern, unparteiische Prüfungen zur Vermeidung von Korruption und Bestechung sowie eine verantwortungsvolle Vergütung der Führungskräfte, die sicherstellt, dass Mitarbeiter fair entlohnt werden.

Unternehmen erhalten eine ESG-Bewertung zwischen CCC (niedrig) und AAA (hoch), die sie auf einer Skala der sozialen Verantwortung einordnet. Diese Bewertungsinformationen basieren auf ESG-Daten, die MSCI, ein globales Finanzdatenanalyseunternehmen, zur Verfügung gestellt werden.

Immer mehr Unternehmen weltweit integrieren Abschnitte zu ESG-Compliance und Erfolg in ihren Jahresberichten. Aktionäre, Verbraucher und Bürger möchten sehen, dass Unternehmen nicht nur finanziell erfolgreich sind, sondern auch finanziell und sozial verantwortungsbewusst handeln.

Auch China bildet dabei keine Ausnahme. Als weltweite Wirtschaftsmacht erkennen chinesische Unternehmen, dass ESG ein wichtiger Bestandteil der Schaffung einer global anerkannten Marke ist.

Herausforderungen von ESG in China

Als weltweit größter Emittent von Treibhausgasen und aufgrund der schnellen Industrialisierung auch mit erheblichen anderen ESG-Herausforderungen sind bei ESG in China verschiedene wichtige Aspekte zu berücksichtigen.

  • Umweltherausforderungen – China steht vor einer Reihe von Umweltherausforderungen, die bekämpft werden müssen. Dazu gehören Umweltverschmutzung, Bodenkontamination, Probleme im Zusammenhang mit dem Klimawandel und mehr. Angesichts des Ausmaßes dieser Umweltfaktoren sollten Unternehmen künftig mehr Wert auf umweltfreundliche und nachhaltige Praktiken legen.
  • Soziale Aspekte – Aufgrund der großen Bevölkerung und der erheblichen Unterschiede zwischen den wirtschaftlichen Gruppen ist es zu erwarten, dass bestimmte soziale Herausforderungen entstehen. Darüber hinaus entsprachen viele Arbeitspraktiken aufgrund der schnellen Industrialisierung nicht den Standards im Westen. Es muss ein großer Schwerpunkt auf die Priorisierung sozialer Verantwortung und die Durchsetzung angemessener Arbeitsstandards gelegt werden.
  • Führung – Unternehmen, die in China tätig sind, sollten größeren Wert auf interne Praktiken und die Einhaltung lokaler Vorschriften und Standards legen. In den vergangenen Jahren gab es Bedenken hinsichtlich Praktiken, insbesondere in Bezug auf Transparenz, Rechenschaftspflicht und Korruption.

Damit China den globalen ESG-Standards gerecht werden kann, müssen Unternehmen sicherstellen, dass sie transparent handeln und alle ESG-Risiken und -Leistungen in ihren Jahresberichten oder anderen Berichten für Interessengruppen offenlegen.

Investoren, die in China investieren möchten, müssen sorgfältig die Risiken und Chancen chinesischer Unternehmen bewerten und dabei den wirtschaftlichen, sozialen und politischen Kontext des Landes berücksichtigen.

Hat China eine ESG-Bewertung?

Da das ESG-Bewertungssystem auf einzelne Unternehmen abzielt und nicht auf ganze Länder, hat China selbst keine ESG-Bewertung. Allerdings haben viele chinesische Unternehmen eine solche Bewertung. Stand 2021 haben sich 74 chinesische Unternehmen zu den Prinzipien für verantwortungsbewusste Investitionen (PRI) der Vereinten Nationen verpflichtet. Mehr als 250 der 300 größten Unternehmen des Landes, die an der Börse Shanghai gelistet sind, veröffentlichen ESG-Daten als Teil ihres jährlichen Berichts. Insgesamt veröffentlichen über 1.000 Unternehmen an der Shanghai-Börse jährliche ESG-Berichte.

Die individuellen Bewertungen der Unternehmen variieren, und es gibt keine chinesischen Regierungsstandards für die ESG-Berichterstattung. Nach Angaben von MSCI fallen die meisten chinesischen Unternehmen, die ESG-Daten melden, auf der 7-stufigen AAA-CCC-Bewertungsskala eher auf der niedrigen Seite aus. Es wird jedoch erwartet, dass diese Bewertungen in den nächsten Jahren steigen, da chinesische Unternehmen sich zunehmend in die globale Wirtschaft integrieren.

Wie haben sich Chinas ESG-Vorschriften mit der Entwicklung seines Nachhaltigkeitsmarktes weiterentwickelt?

Während die PRI-Initiative der UN im Jahr 2006 begann, starteten die offiziellen Nachhaltigkeitsbemühungen Chinas im Jahr 2016, als die People’s Bank of China (PBOC), die China Security Regulatory Commission (CSRC) und andere chinesische Regierungsorgane ihr eigenes grünes Finanzsystem einführten.

Im Jahr 2017 wurden Richtlinien festgelegt, wie börsennotierte Unternehmen ihre Umweltdaten berichten sollten. Im Jahr 2018 erklärte die CSRC, dass börsennotierte Unternehmen die Verantwortung haben (aber bisher noch keine Verpflichtung), ihre Nachhaltigkeitsdaten zu melden.

Im Jahr 2020 legte der chinesische Präsident Xi Jinping das Ziel des Landes fest, bis 2030 den Höhepunkt der Kohlenstoffemissionen zu erreichen und bis 2060 Kohlenstoffneutralität zu erreichen. Im Jahr 2021 wurden diese Ziele durch Aufnahme in den offiziellen Regierungsbericht formalisiert.

Schließlich legte das chinesische Ministerium für Ökologie und Umwelt im Februar 2022 die Anforderung fest, dass fünf verschiedene Arten von Unternehmen jährliche Umweltberichte herausgeben müssen. Dies sind: Unternehmen, die Schlüsselverschmutzer sind; Unternehmen, die einer obligatorischen Prüfung zur Klärung der Produktion unterliegen; börsennotierte Unternehmen und ihre Tochtergesellschaften; Unternehmen, die Schuldverschreibungen für nichtfinanzielle Unternehmen emittieren; und eine fünfte Kategorie, die alle Unternehmen umfasst, die aufgrund bestehender Gesetze und Vorschriften Umweltdaten „sollten“ melden.

Umweltvorschriften sind nicht der einzige Aspekt von ESG, in dem chinesische Unternehmen Fortschritte machen. Der Oberste Volksgerichtshof und die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission fördern aktiv Arbeitsrechte und gesunde Arbeitsumgebungen für chinesische Arbeitnehmer, insbesondere im Technologiesektor.

Hat China irgendwelche ESG-Initiativen oder Verpflichtungen unternommen?

China hat eine offizielle ESG-Verpflichtung übernommen. Im Jahr 2020 hat Präsident Xi Jinping das Land dazu verpflichtet, bis 2030 den Höhepunkt der CO2-Emissionen zu erreichen und bis 2060 eine CO2-Neutralität zu erreichen.

Darüber hinaus gibt es in bestimmten Sektoren der Wirtschaft auch eine obligatorische ESG-Berichterstattung durch die Regierung. Diese Sektoren umfassen in der Regel „verschmutzende“ Produktion und Unternehmen, die bereits Verstöße gegen Umwelt- oder Arbeitsvorschriften hatten.

Die ehrgeizigsten chinesischen Unternehmen haben sich freiwillig zu ESG-Prinzipien verpflichtet. Im globalen Kontext erkennen sie, dass dies der Weg zu langfristigem, nachhaltigem Wachstum weltweit ist.

Warum ist chinesisches ESG für ausländische Investoren in China wichtig?

ESG-Berichterstattung ist wichtig für Investoren, um zu verstehen, wie Unternehmen agieren und wohin ihr Geld fließt. Mit zunehmenden Investitionsmöglichkeiten in die chinesische Wirtschaft und der ESG-Performance selbst geht es über die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung hinaus, um ein genaues Bild davon zu liefern, wie das Unternehmen sein Geschäft führt und wo seine wahren langfristigen Prioritäten liegen.

Unternehmen mit niedrigen ESG-Werten können gute finanzielle Renditen für Investoren bieten, können jedoch als mit einer Reihe von Risiken und Herausforderungen behaftet angesehen werden. Andererseits bedeutet die Investition in ein Unternehmen mit einem hohen ESG-Wert, eine finanzielle Rendite zu erzielen und gleichzeitig einen positiven Beitrag zu leisten.

Unternehmen mit starken ESG-Verpflichtungen haben wahrscheinlich ein hohes Vertrauen bei den beteiligten Interessengruppen, ziehen hochwertige Talente an und vermeiden Rufschäden. Diese Unternehmen sind auch langfristig nachhaltiger und profitabler.

Welche Standards gelten für die Offenlegung von ESG-Daten in China?

Es besteht keine offizielle Vorschrift, der Unternehmen bei der Erstellung von ESG-Berichten folgen müssen. Der derzeitige Berichtsstandard stammt von der China Enterprise Reform and Development Society (CERDS), aber ihre Standards sind freiwillig. Diese Standards legen weniger Wert auf globale Umweltverantwortung, sondern konzentrieren sich mehr auf nationale soziale Standards. Die Priorität liegt auf dem Gemeinwohl. Unternehmen können wählen, ob sie ihren Richtlinien zur Berichterstattung folgen möchten, aber viele Unternehmen tun dies nicht.

Welche Vorschriften gelten für die Einhaltung von Umweltstandards?

Die People’s Bank of China (PBOC) hat freiwillige Richtlinien zur Umweltberichterstattung erlassen. Einige Unternehmen folgen diesen Richtlinien bei der Erstellung ihrer ESG-Berichte, während andere deren Bedeutung nicht erkennen.

Im Allgemeinen betont die chinesische Regierung ihr Engagement für die Verbesserung von ESG. Der Fokus liegt auf dem nationalen Wohlstand und einem starken wirtschaftlichen Wachstum, und sie möchten die Wirtschaft nicht überregulieren, die bereits nach den Covid-Lockdowns kämpft.

Aktuelle Entwicklungen und Trends in der Einhaltung und Berichterstattung von chinesischem ESG

Laut dem Green Finance and Development Center wird China weiterhin den Schwerpunkt auf soziale Verantwortung legen, wobei weniger Dringlichkeit auf die Umweltverantwortung gelegt wird. Die Regierung hat sich offiziell zur Klimaneutralität bis 2060 verpflichtet, aber ihre Wirtschaft ist immer noch zu stark von fossilen Brennstoffen abhängig, um in den nächsten Jahren plötzliche Veränderungen vorzunehmen.

Die People’s Bank of China hat sich verpflichtet, die ESG-Berichte und allgemeine Werbung der Unternehmen daraufhin zu überwachen, ob Greenwashing betrieben wird oder ob sie vorgeben, umweltverantwortlicher zu sein, als sie es tatsächlich sind.

Mit welchen Hindernissen werden chinesische Unternehmen bei der ESG-Offenlegung konfrontiert?

Zwei Hauptprobleme, mit denen ausländische Unternehmen in China konfrontiert sind, sind die Sprache und die Transparenz.

Was die Sprache betrifft, so sind sie, ob sie nun verpflichtet sind oder freiwillig berichten, nur dazu verpflichtet, ihre ESG-Informationen innerhalb des Landes zu melden. Da Chinesisch noch nicht auf dem Niveau des Englischen eine globale Sprache ist, kann es für ausländische Investoren, die die Sprache nicht fließend beherrschen, schwierig sein, ESG-Informationen über ihre gewählte Investition zu ermitteln.

Was die Transparenz betrifft, so gibt es oft eine Diskrepanz zwischen dem Hauptsitz des Unternehmens und der lokalen Niederlassung, obwohl viele ausländische Firmen und Institutionen in China tätig sind. Aufgrund unterschiedlicher Verfahren und Vorschriften sowie Kommunikationslücken kann es vorkommen, dass das, was vom Hauptsitz angefordert wird, vor Ort nicht umgesetzt wird. Aus diesem Grund haben viele ausländische Unternehmen vor Ort ansässige Führungskräfte oder lokale Partner, um die Beziehung zu managen und sicherzustellen, dass die Richtlinien korrekt umgesetzt werden.

Ausblick: Wie sieht die Zukunft von ESG in China aus?

Stand Februar 2023 erwägt die chinesische Regierung, die ESG-Berichterstattung für alle inländischen börsennotierten Unternehmen verpflichtend zu machen. Hongkong hat dies bereits zur Voraussetzung für Unternehmen an ihrer Börse gemacht, und dieser Schritt der chinesischen Regierung würde auch mehr chinesischen Unternehmen den Zugang zur Hongkonger Börse sowie zu den chinesischen Börsen ermöglichen. Bisher ist diese Anforderung jedoch noch nicht in Gesetzesform gegossen worden.

Während China seinen Platz in der globalen Wirtschaft einnimmt, werden viele lokale Unternehmen und die Regierung zweifellos ihren Kurs hin zu einer besseren ESG-Berichterstattung fortsetzen. Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung sind die Zukunft unserer Welt, und chinesische Unternehmen mit langfristiger Perspektive erkennen dies immer mehr.